Boom AI ciągnie przemysł. Fabryki w Europie i Azji przyspieszają

Globalny przemysł dostał we wrześniu mocny impuls z inwestycji w sztuczną inteligencję. Reuters wskazuje, że popyt na sprzęt dla centrów danych, elektronikę i dobra inwestycyjne poprawił wyniki fabryk w Europie i części Azji.

W strefie euro wskaźnik PMI dla przemysłu wzrósł do 52,9 pkt, najwyższego poziomu od ponad czterech lat. Szczególnie mocno rosły zamówienia na dobra inwestycyjne związane z AI i obronnością. Produkcja zwiększała się trzeci miesiąc z rzędu, a przedsiębiorstwa po długim okresie redukcji zatrudnienia zaczęły ostrożnie zwiększać liczbę pracowników.

AI napędza popyt daleko poza branżą oprogramowania

Inwestycje w sztuczną inteligencję oznaczają zapotrzebowanie na serwery, półprzewodniki, urządzenia sieciowe, systemy chłodzenia i infrastrukturę energetyczną. Dlatego boom technologiczny może poprawiać portfele zamówień także w tradycyjnym przemyśle. Korzystają producenci komponentów, maszyn i wyposażenia centrów danych, a efekt rozlewa się na kolejne ogniwa łańcucha dostaw.

W Azji bardzo dobre wyniki notowały między innymi Korea Południowa i Tajwan, gdzie eksport korzysta z popytu na półprzewodniki, serwery i komponenty infrastruktury cyfrowej. Chiny również odnotowały poprawę aktywności przemysłowej. Słabiej wyglądała część gospodarek bardziej zależnych od konsumpcji wewnętrznej.

Wzrost nie jest równomierny

Boom inwestycyjny ma jednak drugą stronę. Wysokie ceny energii i napięte łańcuchy dostaw zwiększają koszty produkcji, a szybki wzrost nakładów na AI może pogłębiać różnice między branżami. Najmocniej korzystają producenci sprzętu, elektroniki i infrastruktury, podczas gdy popyt na część dóbr konsumpcyjnych pozostaje słabszy.

Dla europejskich firm kluczowe będzie utrzymanie tempa zamówień po pierwszej fali inwestycji. Jeżeli wydatki na centra danych i automatyzację pozostaną wysokie, mogą stabilizować przemysł nawet przy słabszej konsumpcji. Jeśli jednak inwestycje wyhamują, obecne odbicie może okazać się bardziej skoncentrowane i krótsze, niż sugerują same wskaźniki PMI.